TL;DR
- No necesitas cubrir todo tu gasto: necesitas cubrir el gap.
- Empezar antes reduce drásticamente el aporte mensual necesario.
- Comisiones bajas + constancia suelen pesar más que buscar el producto milagro.
Resumen rapido
La clave no es adivinar una cifra magica: es calcular tu gap mensual y convertirlo en objetivo de capital con un plan de aportes sostenible.
- Calcula gasto estimado en jubilacion y resta pension esperada.
- Transforma ese gap anual en capital objetivo (4% o 3,5% conservador).
- Automatiza aportes mensuales y revisa una vez al trimestre.
Vamos a hablar claro: probablemente has visto la palabra «jubilación» y has pensado «ya lo miraré cuando tenga 40». Spoiler: el año que viene no vas a empezar porque nunca va a ser el momento perfecto. Y cada año que pasa, el capital que necesitas se multiplica porque pierdes el único activo que no puedes recuperar: tiempo.
Este artículo no te va a vender que te jubiles a los 45 con cuatro propiedades en alquiler. Te enseña a calcular la cifra que podrías necesitar según tu vida real, cómo traducirla a aportes mensuales, y qué hacer según la edad a la que estés leyendo esto.
Lo básico (en 30 segundos)
El problema: La pensión pública probablemente cubrirá solo parte de lo que necesitas en jubilación.
Lo que puedes hacer:
- Calcula tu «gap»: diferencia entre gastos previstos y pensión estimada
- Usa la regla del 4% para saber cuánto capital acumular
- Empieza YA con lo que puedas (aunque sean 100€/mes)
- Invierte en fondos indexados de bajo coste
Ejemplo rápido: Si te faltan 500€/mes en jubilación, necesitarías ~150.000€ acumulados. Empezando a los 30 son 180€/mes. A los 40, 320€/mes. A los 50, 640€/mes.
Coste de empezar tarde: Cada década que esperas, duplicas el aporte mensual necesario.
La pregunta correcta no es «cuánto», es «cuánto falta entre lo que cobrarás y lo que necesitarás»
Aquí está el error conceptual que casi todo el mundo comete: pensar que necesitas ahorrar «un millón de euros» o alguna otra cifra arbitraria que leíste en un artículo sensacionalista.
La realidad es mucho más simple (y menos dramática): necesitarías cubrir la diferencia entre lo que vas a gastar en jubilación y lo que te va a dar la pensión pública. Esa diferencia se llama gap, y es la cifra clave a calcular.
¿Qué si la pensión va a bajar? Probablemente. ¿Qué si no va a existir cuando te jubiles? Poco probable, pero vale la pena planificar conservador. La cuestión es que calcular «por si acaso no hay pensión» te lleva a cifras tan altas que te paralizan y no haces nada. Y no hacer nada sí es garantía de problema.
Así que vamos a calcular tu gap real, con números conservadores pero asumibles. Porque el plan perfecto que nunca ejecutas vale cero.
Los cinco pasos que no puedes saltarte (aunque te den pereza)
Paso 1: Calcula cuánto vas a necesitar al mes cuando te jubiles
No, no es «lo mismo que gasto ahora». Tampoco es «la mitad porque ya no trabajo». Es algo intermedio, y depende de tu situación específica.
La regla general: entre el 70-80% de tu gasto actual. ¿Por qué menos? Porque probablemente dejarás de pagar transporte al trabajo, ropa de oficina, comidas fuera por obligación, y si tienes suerte, habrás liquidado la hipoteca.
¿Por qué no mucho menos? Porque vas a tener más tiempo libre (viajes, ocio, hobbies), y vas a gastar más en salud. Las visitas al médico, fisio, y medicamentos no se negocian a los 70.
Ejercicio real: Si hoy gastas 2.000€ al mes, calcula dos escenarios:
- Conservador: 80% → 1.600€/mes
- Optimista: 70% → 1.400€/mes
Ajusta según tu caso:
- Todavía pagas alquiler o hipoteca en jubilación: sube al 85-90% del gasto actual.
- Hipoteca liquidada y cero deudas: mantén el 70-75%.
Paso 2: Averigua cuánto te va a dar la pensión pública (sin fantasías)
Entra en la web de la Seguridad Social, busca tu «informe de vida laboral» y usa su simulador de pensión. Te va a dar una cifra. Ahora bájala un 10-15% para ser conservador.
¿Por qué bajarla? Porque los cálculos oficiales asumen que seguirás cotizando al mismo nivel hasta jubilarte, que no habrá reformas, y que la base reguladora no cambiará. Todas esas son apuestas optimistas.
Si tienes menos de 35 años o eres autónomo con bases bajas, usa una cifra más conservadora todavía: la pensión mínima contributiva con cónyuge a cargo (aprox. 1.134€/mes en 2026) como referencia base. Las pensiones mínimas varían según tu situación familiar.
Ejemplo: Simulador dice 1.200€. Cifra conservadora: 1.000-1.100€.
Paso 3: Calcula tu gap (la cifra que importa de verdad)
Esto es aritmética de primaria:
Gasto previsto – Pensión estimada = Gap mensual
Siguiendo el ejemplo:
- Gasto previsto: 1.500€/mes
- Pensión estimada: 1.000€/mes
- Gap: 500€/mes → 6.000€/año
Este gap es lo que tienes que generar con tu ahorro e inversión. No el gasto total. Solo el gap.
Paso 4: Traduce el gap a capital objetivo (aquí es donde entra la magia del 4%)
Ahora viene la pregunta del millón: ¿cuánto capital necesitas acumular para generar esos 500€ al mes de forma sostenible durante 30+ años de jubilación?
Aquí entra la regla del 4%, una guía nacida del estudio Trinity (EE.UU., datos desde 1925): si retiras un 4% anual de tu cartera diversificada (60% renta variable, 40% renta fija), históricamente tu dinero ha durado más de 30 años en aproximadamente el 95% de los escenarios analizados. Importante: Esto se basa en datos históricos de mercados estadounidenses y no garantiza resultados futuros.
Fórmula:
Capital objetivo = Gap anual / 0,04
Con nuestro ejemplo:
- Gap anual: 6.000€
- Capital objetivo: 6.000 / 0,04 = 150.000€
¿Quieres ser más conservador porque no confías en esos retornos o porque vas a vivir 40 años de jubilación? Usa el 3,5% (recomendado para carteras europeas, ya que históricamente han tenido retornos ligeramente inferiores a los mercados estadounidenses):
- 6.000 / 0,035 = 171.500€
¿Te parece mucho? Es la realidad. Pero aquí está la diferencia: ahora tienes un número concreto, no una aspiración vaga. Y con un número concreto puedes hacer un plan.
Paso 5: Calcula cuánto aportar cada mes para llegar a ese capital
Aquí es donde el tiempo te salva o te hunde. Veamos el mismo objetivo de 150.000€ con distintos plazos y rentabilidades (usando calculadora de interés compuesto):
| Edad inicio | Años disponibles | Sin invertir (0%) | Invirtiendo al 5% anual |
|---|---|---|---|
| 30 años | 35 años | 357€/mes | 180€/mes |
| 40 años | 25 años | 500€/mes | 320€/mes |
| 50 años | 15 años | 833€/mes | 640€/mes |
¿Ves la diferencia? Empezar a los 30 en lugar de a los 50 te ahorra 460€ al mes. Eso no es fuerza de voluntad. Es matemática pura.
Si estás leyendo esto y tienes menos de 35, tienes el activo más valioso: tiempo. No lo desperdicies pensando que «ya empezaré cuando gane más». Empieza con 100€ al mes si es lo que puedes. Pero empieza.
Si los números no te cuadran: Si ves que necesitarías aportar 400€/mes y solo puedes hacer 150€, no abandones. Aporta los 150€. Un tercio del capital objetivo es infinitamente mejor que cero. Cuando llegues a jubilación, tendrás opciones: trabajar 2-3 años más, reducir gastos, o complementar con trabajo parcial. Pero habrás construido un colchón. El plan imperfecto que ejecutas supera al plan perfecto que nunca empiezas.
Planes de acción según tu edad (sin moralinas)
20-35 años: Eres un privilegiado y no lo sabes
El interés compuesto es tu mejor amigo. Un euro invertido a los 25 vale cuatro veces más que un euro invertido a los 45. No porque seas más listo, sino porque tiene más tiempo para multiplicarse.
Tu prioridad:
- Fondo de emergencia: 3 meses de gastos básicos. No inviertas en jubilación si no tienes esto. Un imprevisto te obligará a vender inversiones en el peor momento.
- Automatiza aportes: 100-200€/mes a fondos indexados globales de bajo coste. No necesitas productos complejos.
- Agresividad en cartera: Con 30-40 años por delante, puedes tener 80-90% en renta variable. Las caídas del mercado son oportunidades, no catástrofes.
Errores comunes a esta edad:
- Pensar que «con 50€ al mes no hago nada». Falso: 50€ al mes durante 35 años al 6% anual son 71.000€.
- Invertir en productos que no entiendes porque «dan más rentabilidad». Si no lo entiendes, no lo compres.
36-50 años: Todavía a tiempo, pero sin margen de error
Aquí ya no puedes permitirte empezar «el año que viene». El tiempo empieza a pesar en tu contra, pero todavía tienes 15-30 años de interés compuesto trabajando para ti.
Tu prioridad:
- Elimina deudas caras: Si tienes tarjetas revolving o créditos al 15-20% TAE, liquídalos antes de subir aportes a jubilación. Es imposible batir ese coste.
- Sube porcentaje de ahorro: Si ahorrabas el 10%, sube al 15%. Si no ahorrabas nada, empieza con 200-300€/mes.
- Revisa comisiones: Muchos productos de los 2000s tienen comisiones del 2-3% anual. Traspasa a fondos indexados con TER <0,3%. Esa diferencia son miles de euros en 20 años.
Ajuste de cartera: Con 15-25 años por delante, mantén 60-70% en renta variable. No es momento de ser ultra conservador.
51+ años: Plan de choque (sin dramatizar)
Si llegas aquí sin nada ahorrado, no te voy a mentir: es complicado. Pero no imposible. Necesitas usar tres palancas a la vez porque no tienes tiempo para que una sola haga el trabajo.
Palanca 1: Sube aportes drásticamente
- Destina bonus, pagas extra, devoluciones de Hacienda íntegras al plan.
- Si puedes, sube a 400-600€/mes. Sé que duele, pero la alternativa es trabajar hasta los 70 o vivir con lo justo.
Palanca 2: Reduce gastos fijos ahora
- Liquida deuda pendiente (adelanta hipoteca si puedes).
- Renegocia seguros, telecomunicaciones, todo lo que pagues en piloto automático.
- Baja tu nivel de gasto corriente para acercarlo al que tendrás en jubilación. Así ahorras más Y reduces el gap futuro.
Palanca 3: Ajusta cartera pero no seas ultra conservador
- Error común: «me faltan 10 años, todo a renta fija». Problema: la inflación te come y no generas crecimiento.
- Solución: 50% renta variable, 50% renta fija. Rebalancea anualmente. Así tienes crecimiento pero reduces volatilidad extrema.
Realidad incómoda: Si llegas a los 55 sin nada ahorrado y tu gap es de 500€/mes, necesitarías aportar 600-800€/mes durante 10 años aproximadamente. Si no puedes, tu jubilación será parcial: trabajarás a tiempo parcial o vivirás solo con la pensión pública. No es el fin del mundo, pero es mejor saberlo ahora que descubrirlo a los 66.
Inflación: el enemigo silencioso
Un 2% de inflación anual reduce tu poder adquisitivo un 33% en 20 años. Tus 1.500€ de hoy comprarán lo que 1.000€ dentro de 20 años. Por eso dejar todo en depósitos o debajo del colchón no funciona a largo plazo. Algunos activos han batido históricamente la inflación, como renta variable global y fondos indexados diversificados (rentabilidades pasadas no garantizan futuras).
Productos en España: qué funciona y qué es humo
Fondos indexados: tu caballo de batalla
Por qué funcionan:
- Comisiones bajas (TER 0,1-0,3% anual).
- Traspasos sin tributar hasta que rescatas (puedes cambiar de fondo sin pagar impuestos).
- Diversificación automática (un fondo indexado global puede darte acceso a miles de empresas).
Dónde: Plataformas de inversión reguladas por la CNMV que ofrezcan fondos indexados de gestoras reconocidas internacionalmente. Verifica siempre que estén registradas en el registro oficial de la CNMV antes de abrir cuenta.
Cómo empezar (pasos prácticos):
- Busca «plataforma fondos indexados CNMV» o «bróker regulado CNMV»
- Verifica que aparezca en el registro oficial de la CNMV (busca «registros oficiales CNMV» y comprueba la entidad)
- Abre cuenta (proceso similar a banca digital: DNI, datos personales, 10-15 minutos)
- Transfiere tu aporte mensual desde tu banco
- Busca fondos por TER bajo (<0,5%) y tipo (renta variable global, renta fija)
- Compra el fondo indexado que se ajuste a tu perfil
Primera vez: 30-45 minutos. Después: 5 minutos al mes en automático.
Cuidado con dos cosas:
- Evita «fondos gestionados» con comisiones del 2%+. Según estudios del sector, la mayoría no bate al índice a largo plazo. Estás pagando más por resultados que suelen ser inferiores.
- Comisiones bajas no significan riesgo bajo. Los fondos indexados de renta variable pueden caer un 30-50% en crisis severas. Solo son adecuados si tienes horizonte de 10+ años y estómago para aguantar las caídas.
Planes de pensiones: útiles solo en casos concretos
Ventaja: Deducción fiscal hoy (hasta 1.500€ anuales en 2026 para aportaciones personales; límite de 10.000€ para mayores de 50 años con ciertas condiciones).
Desventaja: Tributan como renta del trabajo al rescatar, no como ahorro (que tiene tipos más bajos).
Cuándo tienen sentido:
- Estás en un tramo alto de IRPF hoy (>35%) y esperas estar en uno bajo en jubilación (<25%).
- Eres autónomo con ingresos variables y puedes modular aportes según año.
Cuándo NO:
- Si estás en tramo bajo de IRPF, no deduces casi nada y pagarás más al rescatar.
- Si hay planes de rescate antes de jubilación (cambio de país, emprendimiento), porque penalizan rescates anticipados.
PIAS y Unit Linked: evítalos salvo que entiendas muy bien la letra pequeña
Suelen tener comisiones altas (1,5-3% anual), cláusulas de permanencia, y fiscalidad compleja. Solo tienen sentido si eres muy riguroso comparando costes y tu horizonte es 20+ años. En general, un fondo indexado te da más flexibilidad y menos costes.
Cómo encajarlo en tu presupuesto sin que duela
Si ya tienes un presupuesto funcionando (y si no, lee nuestra guía de presupuesto mensual primero), el ahorro para jubilación entra dentro del 20% de «ahorro e inversión».
Estructura práctica:
- 10% → Fondo de emergencia (hasta tener 3-6 meses de gastos)
- 10% → Jubilación
Si no llegas al 20%, empieza con 10-15% total y sube 1-2 puntos cada trimestre. No intentes pasar de 0% a 25% en un mes. Vas a abandonar.
Automatiza el aporte el mismo día que cobras. Transferencia automática a tu cuenta de inversión. Si tienes que hacerlo manualmente cada mes, te lo saltarás.
Impuestos: qué te van a cobrar y cuándo
Aquí está la trampa que nadie te explica cuando empiezas a invertir: los impuestos se comen parte de tu rentabilidad. Pero puedes minimizarlos.
Fondos de inversión
- Traspasos: No tributan. Puedes mover dinero entre fondos sin pagar impuestos hasta que rescates.
- Reembolso (venta): Pagas por plusvalías en base del ahorro (tramos 2026):
| Plusvalías | Tipo impositivo |
|---|---|
| Hasta 6.000€ | 19% |
| 6.000-50.000€ | 21% |
| 50.000-200.000€ | 23% |
| Más de 200.000€ | 28% |
Estrategia: Rescata en tramos para no saltar de golpe al 28%. Si necesitas 100.000€, rescata 50.000€ un año y 50.000€ el siguiente.
Planes de pensiones
Tributan como renta del trabajo al rescatar. Tu tipo marginal de IRPF será el que pagues. Si estás en tramo del 30%, pagas el 30%.
Estrategia: Rescata en forma de renta (poco a poco) en lugar de capital de golpe. Así evitas saltar a tramos altos en un solo año.
Señales de que tu plan funciona (y cuándo ajustar)
No necesitas revisar tu cartera cada semana. Necesitas cuatro checkpoints anuales:
Q1 (enero-marzo): Recalcula tu gap
- Actualiza gastos previstos si han cambiado.
- Revisa simulador de pensión pública (por si hay reformas).
- Ajusta capital objetivo si es necesario.
Q2 (abril-junio): Revisa comisiones
- ¿Siguen siendo las más bajas del mercado?
- ¿Han salido fondos equivalentes más baratos?
- Compara TER y traspasa si hay diferencia >0,2% anual.
Q3 (julio-septiembre): Rebalancea cartera
- Si tu objetivo era 70% renta variable / 30% renta fija y ahora estás en 80/20 porque la bolsa subió, vende parte de variable y compra fija.
- Rebalancear te obliga a «vender caro, comprar barato» automáticamente.
Q4 (octubre-diciembre): Ajusta aportes por inflación
- Si aportabas 200€/mes, sube a 204-206€ el año siguiente.
- Si has tenido subida salarial, destina al menos la mitad del aumento a subir el aporte.
Señal de alarma: Si llevas dos años aportando y tu capital no crece al ritmo esperado, algo falla. Revisa comisiones, rentabilidad del fondo, o si estás rescatando sin darte cuenta.
Checklist de jubilacion
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Preguntas que vas a tener (respuestas sin rodeos)
¿Qué pasa si la pensión pública desaparece?
Poco probable, pero si ocurre, tu gap sube brutalmente. Por eso calcular con pensiones un 10-15% más bajas que el simulador oficial te da margen. Si tienes menos de 40, calcula un escenario con pensión mínima actual (1.134€) como base. Si lo cubres, estás protegido.
¿Ahorrar o invertir?
Ahorrar = dejar dinero en cuenta corriente o depósito. Rentabilidad típica: 0-3% anual. Generalmente pierde contra inflación.
Invertir = fondos indexados, renta variable, cartera diversificada. Rentabilidad histórica aproximada: 6-8% anual antes de inflación (no garantizada, varía según período y mercados).
Para jubilación a largo plazo (10+ años), generalmente conviene invertir. Para emergencias (3-6 meses de gastos), ahorrar está bien porque necesitas liquidez inmediata.
¿Puedo jubilarme antes de los 65?
Sí, pero necesitas mucho más capital. Si te jubilas a los 60 y la pensión pública llega a los 65, tienes 5 años de gap total (no solo parcial). Si tu gasto es 1.500€/mes, esos 5 años son 90.000€ extra que necesitas.
Además, tu pensión pública será menor porque habrás cotizado menos años. Jubilación anticipada es posible, pero multiplica por 1,5-2x el capital objetivo.
Aviso legal
Este artículo proporciona información educativa sobre planificación financiera, no asesoramiento personalizado. Las proyecciones de rentabilidad se basan en datos históricos que no garantizan resultados futuros. Cada situación financiera es diferente.
Para decisiones de inversión específicas, consulta con un asesor financiero certificado que conozca tu situación particular, objetivos, y tolerancia al riesgo.
Las referencias a productos o plataformas son ejemplos informativos, no recomendaciones de compra.
Última actualización: 7 de febrero de 2026
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